미국주식 경기순환별 주식분석 방법

미국주식 경기순환별 주식분석방법

 오늘은 지난 포스팅에서 정리한 s&p 500 구성종목에 있는 주식들의 업종 및 테마 분류표를 참고하여
현재 경기순환(business cycle)은 어느 국면에 위치에 있고, 비즈니스 사이클에 따른 업종 및 테마별 주식분석방법에 대해서 포스팅하고자 한다. 국내주식이든 미국주식이든 어느 기업이든 경기상황에 영향을 받기 때문에 경기순환(비즈니스 사이클)의 지점을 확인하여, 경기순환별 수익률이 좋은 업종 및 테마를 확인한다. 그리고, 내가 관심 있는 기업이 어떤 업종 및 테마로 분류되어 있는지 확인하여, 경기 순환별 주식분석 방법을 알아보자.

s&p 500 구성종목은 지난 포스팅에 자세히 나와있으니 참고바랍니다.

2024.07.21 - [주식] - s&p 500 구성종목 확인방법(키움증권 영웅문s#)

s&p 500 구성종목 확인방법(키움증권 영웅문s#)

 

 

목차

1. 경기순환(비즈니스 사이클) 확인하기

- 미국 주식 경기순환별 주식분석전략을 짜기 위해서 가장 먼저 경기순환(비즈니스 사이클)을 확인해 보자.

경기순환주기

경기순환주기는 경제학에서도 나오는 용어로 호경기 - 후퇴기 - 불경기 - 회복기 4단계로 되어있다.
각 단계별 경기상황이 달라지기 때문에 이에 따라 기업들이 영향을 받게 된다.
 1) '호경기'(prosperity)는 경제 활동이 활발하여 생산, 소비, 고용, 투자가 확대되고 재고와 실업 감소, 이윤 증가, 물가임금 등이 상승하는 단계이다.
 2) '후퇴기'(recession)는 경제 활동이 활기를 잃어 생산 활동이 축소하고, 기업 이윤도 감소하는 단계이다.
 3) '불경기'(depression)는 경기 후퇴가 심화되는 단계로 기업 이윤이 더 크게 감소하고, 기업 도산이 증가하기 시작한다.
 4) '회복기'(recovery)는 낮은 이자율로 투자 및 소비를 유발하고, 생산 활동이 상승하기 시작하여 물가임금 등도 오름세를 타기 시작하는 단계이다.

2. 현재 미국주식 경기상황 알아보기(24년 6월 기준)

- 미국주식 경기상황을 알아보기 위해서 현재 비즈니스 사이클을 확인해 보자.
피델리티 온라인 홈페이지에서 무료로 주요 국가별 비즈니스 사이클을 확인할 수 있다.
경로:  Menu - Insights - Series - Business Cycle Update
위의 경로대로 들어가서 현재 미국경기상황을 확인한다. 왼쪽에 나라별로 눌러보면 분기별 순서대로 지점을 알려준다.

fidelity insights series

institutional.fidelity.com 사이트 접속 후 위에 나와있는 경로대로 클릭하여 들어간다.

business cycle update

경로대로 들어간 후 스크롤바를 조금 내려보면 "Business Cycle Update"라는 게 보인다. 클릭하여 들어가 보자.
그러면 아래와 같은 차트가 나온다.
Early - Mid - Late - Recession 시기별 나라별 현재 경기 순환지점을 확인할 수 있다.

sfdfdB
dfusiness Cycle Updatedf

경기순환지점

출처: Fidelity Investments

위와 같이 현재 미국의 경기 상황은 확장국면에서 수축국면 사이에 있는 후기비즈니스를 지나고 있고, 우리나라 같은 경우 후기에서 확장보다 수축국면에 좀 더 가까이 있음을 알 수 있다. 

 

3. 경기순환별 주식분석하기

- 위와 같이 현재 미국의 경기 상황을 확인했으니, 이제 경기순환별 각 시기별 수익률이 좋은 종목을 알아보자.

대업종
건강관리(헬스케어)	IT
경기소비재(임의소비재)	에너지
산업	공익사업(유틸리티)
금융	소재
필수소비재	통신

위의 표는 키움증권에서 s&p 500 구성종목에 있는 10개로 분류되어 있는 대업종 표이다.

그에 따른 경기순환별 수익률이 좋은 대업종을 확인해 보면 아래와 같다.

비즈니스사이클	초기(EARLY)	중기(MID)	후기(LATE)	침체(RECESSION)
전체 평균 수익률 좋은 업종	경기소비재(임의소비재) 금융, 산업, IT, 소재	IT, 통신	필수소비재, 에너지, 공익사업(유틸리티)	필수소비재, 공익사업(유틸리티)
전체 평균 수익률 낮은 업종	건강관리(헬스케어), 공익사업(유틸리티)	소재, 공익사업(유틸리티)	경기소비재(임의소비재) IT	금융, 산업, IT

출처: Fidelity Investments

위와 같이 경기 순환별 수익률 좋은 대업종표까지 확인하였다. 
다시 정리하자면, 현재 미국의 경기상황이 후기지점(24년 6월 기준)에 위치해 있고, 비즈니스 사이클이 후기일 때는 전체적으로 수익률이 좋았던 업종이 필수소비재, 에너지, 공익사업(유틸리티)이고, 반대로 수익률이 낮았던 업종은 경기소비재(임의소비재), IT 이니까 이와 같은 정보를 참고로 하여 미국주식 분석을 좀 더 전략적으로 참고할 수 있다. 
다만, 후기에 에너지 업종이라 해서 모든 주식이 무조건 수익이 높을 것이라는 것은 아닐 수 있다. 후기에는 물가상승으로 인해 경기 침체기에 대비하는 지점이지만, 필수소비재 같은 업종은 경기 상황이 좋든 말든 일상생활에 필요한 재화나 물품을 반드시 소비해야 되기 때문에 그만큼의 매출은 나오기 때문에 객관적으로 타격이 덜 할 수 있다고 분석할 수 있다.

이상으로 미국주식 경기순환별 주식분석 방법에 대해 알아보았다. 
다음 포스팅에선 미국기업의 재무제표를 확인하여 기분석을 하고 수익성 있는 사업을 운영하고 있는지, 꾸준히 성장하고 있는 기업인지 판단하여 주식전략을 세우는 방법에 대해 알아보고자 한다.

2023.09.16 - [주식] - 주식계좌개설방법

주식계좌개설방법